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キャッシュフロー

キャッシュフローとは、現金収支ともいい、資金の流れ、もしくはその結果としての資金の増減を示します。

要するに、企業の一定期間の「現金（キャッシュ）の流れ（フロー）」のことを指し、企業活動で、現金がどれだけ増減したかを知ることができるのである。

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例えば、 80 万円で仕入れた商品を 100 万円で売った場合、利益は 20 万円ということになる。

つまり、会計上は 20 万円の利益ですが、キャッシュフローはマイナス 80 万円ということになった。

キャッシュフローとは、企業の資金の流れを指し、その企業の実力を示す指標の一つとも言える。

キャッシュフロー計算書を見ることができれば、会社の状態が見えていく。

以上の３種類の合計が現金および現金と同等物の増減額となり、これらの組み合わせにより企業の状態を見ることができる。

そのため、「企業の本当の価値は、キャッシュフローでこそ把握できる」と言ってもいいです。

ストックオプションとは、企業（会社）の役員や従業員が、前もって決められた価格で、一定期間内に、所属する企業（会社）から自社株式を購入できる権利をいい、 1997 年に商法が改正されて導入されるようになった。

ストックオプションを会社が与えることを「付与」、会社とストックオプションを付与された人が交わす契約を「付与契約」という。

ストックオプションを利用して株式を買うことを「権利行使」、権利行使する場合のある特定の株価のことを「権利行使価格」という。

また、ストックオプションを権利行使できる一定の期間を「権利行使期間」という。

ストックオプションを行使するとどうなるのでしょうか。 例えば、権利行使価格が 1,000 円で、 1,000 株分のストックオプションが与えられ、のちに株価が 2,000 円に上昇した場合、権利を行使していれば 1,000 円（株価上昇分）× 1,000 株＝ 100 万円の利益が得られることになる。

つまり、ストックオプションは、自社の株価が上昇することによって報酬が得られるという仕組みである。

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もちろん株価が必ず上昇するとは限らないが…。

しかしながら、株価が上がれば上がるほど、社員や役員が得られる利益も大きくなるわけですから、業績に貢献した役員らのボーナスとして利用する企業も多くあります。

ストックオプションには、会社（企業）と権利を行使する側にどのようなメリットがあるのか。

まず、会社（企業）のメリットとして、 ○手元に現金がなくてもいいため、金銭的余裕がなくても人材を集められます。

一方、権利を行使する側のメリットは、安く購入した株式を売却したときに得られるキャピタルゲイン（株式売却益）である。